close
研究機構：海通證券 日期：2014-1-28
事件：
立思辰1月28日公告，公司2013年凈利潤約為6054萬元~6519萬元，增長30%~40%。傳統業務企穩回升，教育信息化業務實現較快增長。
同時公司公告，擬使用超募資金840萬元充實控股子公司立思辰合眾註冊資本，並用於研發智能筆項目。
點評：
公司凈利潤增長符合預期，教育信息化發展取得成效。12年年底公司調整整體戰略，將自身定位為"內容效率與安全專傢"，將教育信息化作為公司的重點戰略發展業務。13年年初，公司收購北京合眾天恒100%股權，進一步加強在教育信息化領域的競爭力。13年10月，立思辰教育雲服務平臺在北京朝陽區落地，是北京市首個數字校園雲服務平臺。公司凈利潤增長較好，主要受益於傳統業務企穩回升和教育信息化業務的快速增長。
智能筆項目應用場景廣泛，豐富公司教育信息化產品內容。智寫筆項目是以智寫筆為主體硬件設備配以不同的軟件，從而形成智課堂、智比賽、智輔導等一系列產品。智能筆主要針對學生漢字書寫能力退化，課堂書寫內容不能電子化保存等問題，通過在紙與電腦之間架起一座橋梁，提高學生書寫頻率，實現傳統與現代化、信息化的統一。智寫筆項目與公司教育板塊"一站式解決方案提供商"的定位深度契合。
智能筆主要的應用場景包括：
1.課堂教學。課上，學生利用智寫筆在普通的筆記本、練習本上自由書寫筆記，智寫筆自動將這些書寫信息上傳到電腦，或者學生通過答題器上的按鍵對客觀題提交選項答案。教師可通過平板、PC、教學屏實時查看學生學習狀態、筆記提交結果，並及時統計、查看、批註、反饋，以此評閱學生練習結果，掌握學生理解程度及思考過程，及時調整教學內容和節奏。
2.課後作業。課後，學生可以直接脫機使用智寫筆完成課後作業，智寫筆會自動記錄學生完成作業的內容及完成作業的時間，作業形成電子文件，教師可以在線查看、批改並反饋。傢長可以登陸平臺，下載查看自己孩子的練習內容，瞭解自己孩子在校的學習狀態和進度。
3.課後輔導。學生課後自我學習遇到困難的時候，可以登錄答疑平臺進行提問，老師在傢可以利用智寫筆的課後輔導系統進行答疑，此系統可以方便記錄老師的答靜電抽油煙機疑過程，最終形成學校的珍貴的特色答疑平臺題庫資源。
智能筆市場空間巨大。隨著我國教育信息化市場的發展，未來所有在校學生及老師均存在配備智能筆的需求。而教育信息化走在前列的部分發達地區，智能筆預計將快速普及。僅以北京某小區為例，2015年小學生就達到15萬人。而通過智能筆記錄的學生答題記錄，以及教師答疑互動過程，將成為珍貴的教育資源，為後續教育信息化深入應用打好數據基礎。2014年作為智能筆的研制和試銷之年，預計收入較為有限，但公司希望到2017年此項業務實現上億元收入。
最純正教育信息化公司，絕對稀缺標的。一方面我國教育經費支出持續上升，2013年教育支出占GDP比重首次超出4%；另一方面，教育信息化成為改善教育質量，實現教育公平的重要抓手，受重視程度不斷提升。研報判斷未來幾年教育信息化有望復制此前醫療信息化的快速發展歷程，在此過程中造就一批大市值公司。而目前教育信息化市場極為分散，缺乏有實力的大公司。一大批初創公司主要投入在線教育領域，尤其是成人教育、技能教育、考試教育領域。隻有少數公司具備K12普教信息化市場的競爭力。立思辰作為資本市場上唯一將K12普教市場信息化作為核心發展戰略的上市公司，在資本實力和軟件能力上具有明顯優勢，研報認為其將是教育信息化發展過程中，受益最為明顯和確定的公司，長期重點推薦。
暫維持"增持"評級，6個月目標價15.00元。公司目前處於籌劃重大資產重組停牌中，後續發展存在較大不確定性，研報暫不調整公司的盈利預測和評級，預測2013~2015年公司EPS分別為0.24元、0.30元、0.43元，給予6個月目標價15.00元，對應約50倍2014年市盈率。公司復牌後，研報將及時跟蹤，並給出最新的投資建議。
主要不確定性。教育信息化發展不確定性，傳統業務發展不確定性，外延式並購的整合能力。
06:54東廚房油煙處理部鴻運：
綰蟲柉杈懼厠緇煎悎鎸囨暟3鏈??3鏃ワ紙鍛ㄥ洓錛夋敹鐩樹笅璺??.95鐐癸靜電油煙處理機紝璺屽箙錛??.07%錛屾姤58.....
當前人氣：0
06:53短線鎖定上漲：
[褰姣忓ぉ鍜ㄨ] http://itougu.jrj.com.cn/view/189514.j.....
當前人氣：0
06:51穩定贏利才是王道：
1.1.鏈挱涓葷嫭涓??棤浜岀殑'鐩樺墠澶х洏鍒嗘瀽',姣忔棩寮??洏鍓嶈鍒掑綋鏃ュぇ鐩樻柟鍚戝強鍏.....
當前人氣：0
06:51笑看風雲老師：
鐩墠琛屾儏涓嶆槸鐗瑰埆濂藉仛錛屾瘡澶╁氨閭ｄ箞鍑犲嶮涓釜鑲″弽澶嶆悘鐪肩悆錛岀湅璧鋒潵娑ㄧ殑杞拌.....
當前人氣：0
06:50chengzhigang123：
緹庝笢鏃墮棿3鏈??3鏃??6錛??0(鍖椾含鏃墮棿3鏈??4鏃??4錛??0)錛岄亾鎸囪穼4.72鐐癸紝鎴??......
當前人氣：0
06:47文子投資：
銆愭姇璧勮祫璁??鎹獟浣撴姤閬擄紝鎴戝浗鑷富鐮斿彂鐨勫楠ㄩ鏈哄櫒浜篎ourier X1榪戞湡.....
當前人氣：1
06:42自律耐心乘勢待時：
鏂拌偂鐢寵喘錛??緹庤鍗庣瓑3鍙柊鑲??鏈??4鏃ョ敵璐紝 緹庤鍗庣敵璐唬鐮侊細732538錛??.....
當前人氣：0
06:36財友73xu5z94：
嫻峰埄榪戞湡榪樹細瑙佸埌12鍏冧互涓娿?靜電除煙機?浣嗕細鏈変竴涓緝闀挎湡鐨勮皟鏁達紝寰呰皟鏁寸粨鏉燂紝閲嶆柊.....
當前人氣：0
股票池名稱含股票數評級機構
山西證券量化價值1號(肯尼斯費20山西證券廣發證券珠海分公司月度股票組合11廣發證券東莞證券月度組合9東莞證券齊魯證券2015年高送轉預測股102齊魯證券
828F63C769062B89
文章標籤
全站熱搜
留言列表
